主题：[原创]市场传闻 中航电子 ( 1219--2 )

中航电子：
中航电子重组后乌鸡变凤凰,公司近况如下:公司下属10家企业(其中2家为托管)的业务以军品为主，公司的发展战略是：1军品方面，成为唯一供应商；2民机方面要有所突破，目前公司的照明系统在了机上已经有突破，有依托项目，同时公司已经进军国际转包市场；3利用航空技术优势，向非航空领域拓展。公司的民机业务主要与新舟700，通航、C919相关，ARJ的航电和机电采用了国外产品。
公司未来要在系统集成方面加快发展，形成系统集成、产品以及关键元器件的综合供应商，目前公司在航空照明、座舱控制、大气数据等方面已经具备较强的系统集成能力。
我们认为，公司是中航集团航电板块的主要平台，将受益于航电板块的资产整合和运作，航电公司中，以显控、火控、飞控、导航、计算机平台等为主业的5个研究所改制正在推进。
目前公司股价低于增发价格，我们认为，公司具有较好的成长性和经营能力，盈利性好。中长期看，估值风险不大，如果考虑到资产整合潜力，未来将有较大上升空间。
公司经过前二轮重组后，资产和业务已经有了巨大变化，